La OMS

WHOA es una poderosa herramienta para la reestructuración empresarial en tiempos de crisis.

Desde 2021, la Ley de Acuerdos Privados de Homologación (WHOA) ha entrado a formar parte de la legislación neerlandesa. Esta ley llega justo a tiempo para las empresas que, aun teniendo un modelo de negocio viable en su núcleo, se enfrentan a problemas de liquidez a corto plazo y/o a un endeudamiento excesivo. Muchas empresas se han acogido a opciones de aplazamiento para el pago de impuestos, intereses y amortizaciones, y otras obligaciones, pero en algún momento hay que hacer frente a estas obligaciones.

WHOA en pocas palabras

El WHOA permite a las empresas reestructurar sus deudas mediante un acuerdo privado. Este acuerdo puede dar lugar a reducciones estructurales de la deuda, aplazamientos del pasivo o cambios en los derechos de los acreedores. Se trata de un instrumento flexible basado en la libertad contractual que da a las empresas margen para mejorar su situación financiera mediante un acuerdo privado con sus acreedores, sin necesidad de recurrir a la quiebra.

Para someterse al procedimiento WHOA, la empresa debe presentar ante el tribunal una declaración de puesta en marcha en la que indique que está preparando un acuerdo. Hay dos opciones de procedimiento: un procedimiento abierto o cerrado. En la mayoría de los casos, se preferirá el procedimiento cerrado, ya que un procedimiento abierto tenderá a afectar negativamente a las operaciones y la continuidad de la empresa. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la asistencia jurídica y el nombramiento de un experto en valoración son una ventaja para mantener el proceso en marcha.

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Consideraciones clave sobre la OMS

WHOA es una poderosa herramienta para mejorar rápidamente las perspectivas de las empresas con problemas financieros.

A la hora de plantearse un procedimiento de WHOA, es esencial contar con asesoramiento profesional. Nuestros experimentados asesores comprenden la complejidad de este proceso y pretenden colaborar con usted para identificar los obstáculos y ofrecerle soluciones eficaces. La WHOA puede ser una herramienta eficaz para ayudar a las empresas con problemas a mejorar sus perspectivas.

Nuestro enfoque es práctico y se centra en restablecer la continuidad de su negocio, colaborando estrechamente con expertos jurídicos. Confíe en nuestro asesoramiento para tomar decisiones informadas. Con servicios integrales y profundos conocimientos en áreas como Finanzas Corporativas, Estrategia, Reestructuración e Interinidad y Gobernanza, estamos preparados para ayudarle. Póngase en contacto con nosotros hoy mismo para obtener asesoramiento profesional y fiable.

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Asesoramiento profesional

Aunque no podemos abarcar todos los detalles jurídicos y procedimentales, hay algunos elementos cruciales que destacamos.

Con WHOA, hay aspectos y fases esenciales que hay que vigilar.

: A petición de la empresa o del experto en reestructuración, el tribunal puede declarar un periodo de reflexión de hasta 4 meses (prorrogable por otro máximo de 4 meses). Durante este tiempo, los acreedores no pueden emprender ninguna acción contra la empresa, como ejecutar garantías o declararse en quiebra, para evitar frustrar la reestructuración prevista y afectar al valor de la empresa.
: Dentro de este periodo de reflexión, el deudor o el experto en reestructuración deben preparar un plan de reestructuración, también conocido como acuerdo WHOA. Este acuerdo aborda diversos aspectos, una parte importante de los cuales es una valoración de la empresa basada en el valor de reorganización y de liquidación. El principio básico en este caso es que los acreedores no deben salir peor parados con el acuerdo WHOA que en caso de quiebra.
: Los acreedores y accionistas se dividen en categorías en función de diversos criterios, como las garantías reales y el orden de prelación de sus créditos, y votan sobre la propuesta de convenio. Es crucial que al menos una clase de acreedores acepte el convenio para que el resultado sea satisfactorio. Esto debe hacerse por mayoría de dos tercios de esa clase, tras lo cual el tribunal puede declarar el acuerdo vinculante para toda la clase (el llamado cram down intraclase) y, bajo ciertas condiciones, incluso para otras clases (el llamado cram down interclases).
: En última instancia, el tribunal deberá aprobar, "homologar", el convenio, salvo que existan uno o varios motivos generales o específicos de rechazo. Ejemplos de motivos generales de denegación son que el cumplimiento del convenio no esté suficientemente garantizado (por ejemplo, que en virtud del convenio se prevea que la empresa seguirá teniendo falta de liquidez) y que los acreedores no estén suficientemente informados. Ejemplos de motivos específicos de rechazo son la desviación de la clasificación legal de acreedores o que los acreedores reciban menos del 20% de su crédito. Tras la homologación del acuerdo, éste pasa a ser vinculante para la empresa, los acreedores con derecho a voto y los accionistas.

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JBR la elección correcta

Opinión de WHOA

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