JBR también realizó una evaluación comparativa financiera para una family office

Asignación

El cliente pidió a JBR que realizara una evaluación comparativa financiera de un grupo de entidades jurídicas dentro de las distintas divisiones de la empresa del cliente.

Fondo

Como aportación a los debates estratégicos, era necesario conocer mejor los resultados de las distintas entidades y su rendimiento en comparación con las empresas homólogas. El equipo directivo decidió entonces realizar una evaluación comparativa.

Los objetivos concretos de la evaluación comparativa eran

• Dirigir los objetivos de crecimiento e identificar las áreas de crecimiento
• Comprender la rentabilidad para todos los proveedores de capital y para el accionista en particular
• Conozca qué divisiones de una inversión producen los mejores rendimientos y dónde añadir capital en el futuro producirá los mejores rendimientos.
• Obtener información sobre la solvencia/apalancamiento de las empresas propias y homólogas.

Planteamiento del problema

Para realizar una buena evaluación comparativa financiera, son fundamentales una serie de retos. En primer lugar, debe establecerse un marco financiero consistente en KPI financieros relevantes. En este caso, es esencial crear el equilibrio adecuado entre el nivel de detalle de la información y la intensidad de trabajo y posible complejidad.

Además, deben seleccionarse las empresas homólogas más adecuadas, prestando especial atención a la comparabilidad de las empresas en términos de, por ejemplo, cartera de productos y tamaño de la empresa.

La disponibilidad de datos suele ser un reto, por lo que debe determinarse lo antes posible.

Nuestra contribución

JBR estableció un punto de referencia financiero por división, comparando las cifras de cada división con las de sus homólogas en el mercado. Cinco elementos eran importantes en el punto de referencia: crecimiento de las ventas realizadas, rendimiento de las ventas, rotación de capital, rendimiento de los fondos propios y solvencia.

El rendimiento del capital invertido (ROIC) se utilizó como referencia para determinar la capacidad de una empresa de crear valor para los proveedores de capital.Se utilizó un modelo financiero para cada división con el fin de comparar el rendimiento de las entidades en los últimos años y se utilizó el conocimiento cualitativo de los sectores y empresas específicos para interpretar los resultados. Las conclusiones de esta evaluación comparativa se utilizaron para definir oportunidades estratégicas concretas y los próximos pasos.

El resultado

Los resultados se debatieron con el cliente al final de cada análisis y sirvieron de base para una reunión estratégica con el Consejo de Supervisión de la empresa.

*A petición del cliente, no se menciona el nombre de la empresa.