La profesionalización de los Family Offices

Family Office unifamiliar, multifamiliar o virtual

Los Family Offices tienen como objetivo: desahogar y asesorar a la familia en diversos ámbitos, como la gestión patrimonial, jurídica y financiera. La forma de una Family Office depende del tamaño del capital de la familia y de sus necesidades a corto y largo plazo. Una Single Family Office representa los intereses de una familia, ofrece personalización, privacidad e independencia. Sin embargo, una Single Family Office suele ser costosa debido al coste del personal, una oficina, las TIC y otros apoyos. El personal es el mayor coste. Para reducir estos costes, muchas familias optan por unirse a una Multi-Family Office. Las oficinas multifamiliares ofrecen servicios a múltiples familias. Suelen ser creados por profesionales, en respuesta a la demanda de un término medio entre el Family Office individual y los gestores de patrimonios o los bancos. Cada vez son más los bancos que cuentan con departamentos especializados en (Multi)Family Offices. Un banco ofrece economías de escala con servicios más amplios, pero a menudo a expensas de la personalización. En una Oficina Familiar Virtual, todos los asesores profesionales (externos) de una familia trabajan juntos bajo la dirección de un coordinador, pero no hay oficina física, de ahí lo de "Virtual". Una Oficina Familiar Virtual ofrece personalización e incurre en costes sólo cuando se utilizan los servicios; por otro lado, la disponibilidad de asesores es incierta.

Relatos de experiencias

Preguntamos a algunas Single Family Offices comisionistas sobre su elección (consciente) de operar de esta forma y las ventajas e inconvenientes que experimentan. Esto revela que a las familias les gusta mantener ellas mismas el control y que la personalización es clave. Normalmente, invierten en segmentos cercanos al origen del patrimonio familiar. Una familia de Single Family Office afirma que su creciente cartera requiere la profesionalización del equipo y conocimientos diferentes para diversificarse en otros segmentos. Esto es difícil en la práctica: "Además de ser difícil encontrar buen personal, también implica costes elevados. Por eso ahora recurrimos más a consultores externos para mantener la flexibilidad".

¿Cuáles son las ventajas de las Family Offices como inversor? Se centran en inversiones a largo plazo. En consecuencia, se hace más hincapié en la asociación entre la empresa y el inversor y es importante que la visión de ambos coincida. En particular, observamos un creciente interés por los Family Offices como inversores entre las empresas familiares que buscan vender o atraer inversiones. Uno de nuestros clientes lo explicaba así: "La mentalidad práctica, el espíritu emprendedor y el compromiso de la familia que está detrás de las family offices con las que hemos hablado nos atraen enormemente. Vemos que valoran la historia de nuestro negocio y la importancia de mantenerla".

Desafíos

Los empresarios deben tener en cuenta algunas consideraciones a la hora de trabajar con Family Offices. Por ejemplo, suelen tener un ideal fuerte del que es difícil desviarse. Esto puede dar lugar a desacuerdos sobre la política después de una adquisición. Además, los Family Offices suelen centrarse en inversiones en segmentos conocidos en los que han acumulado su propio capital, lo que hace menos atractivas las inversiones en nichos de mercado.

Calendario y profesionalización

Los Family Offices suelen creer que pueden actuar con rapidez, pero esto a veces resulta decepcionante en la práctica. A menudo se recurre a "especialistas" externos (demasiado) tarde. Por comodidad, la elección recae rápidamente en el abogado interno para redactar el SPA y en el contable interno para la diligencia debida. El motivo suele ser el ahorro de costes y la idea de que uno mismo tiene los conocimientos suficientes. Por desgracia, esto a veces lleva a perder oportunidades y a aumentar el riesgo en las inversiones. Recomendamos consultar siempre a un especialista (en fusiones y adquisiciones) con los conocimientos sectoriales adecuados. Afortunadamente, observamos una clara tendencia a la profesionalización en los Family Offices.