La horticultura holandesa de invernadero se enfrenta a grandes retos por el aumento del precio del gas

El elevado precio del gas tiene importantes repercusiones en la agricultura de invernadero

Desde mediados de 2021, los precios de la energía se han disparado en los Países Bajos, lo que afecta sustancialmente a la horticultura de invernadero en particular. El aumento del precio del gas se debe a un amplio abanico de causas, tanto estructurales como temporales.

Por ejemplo, se extrajo mucho menos gas de Estados Unidos y, debido al suave verano de 2021, se generó menos energía eólica en los Países Bajos. Además, el suministro de gas neerlandés fue excepcionalmente bajo el pasado invierno. Las sanciones contra Rusia también elevarán los precios de la energía durante mucho tiempo. Además, existe una demanda de gas increíblemente alta en el mundo y especialmente también en Asia, debido a la recuperación económica tras la oleada inicial de COVID-19.

Los horticultores neerlandeses también se ven afectados por COVID-19; horticultura ornamental y proveedores de hostelería por excelencia. La energía representa entre una quinta y una cuarta parte de los costes totales de los agricultores. El elevado precio de la energía podría dejar a los horticultores ante tareas imposibles: seguir cultivando y posiblemente tener pérdidas, o no cultivar y vender contratos o perder clientes.

Además, el aumento del precio del gas también afecta a otros componentes de la cadena de cultivo, como el coste de los fertilizantes, los materiales de envasado y el transporte. En particular, los cultivadores con contratos de suministro variable sufren mucho los altos precios del gas. A menudo, parte de la energía se compra a precio variable y parte a precio fijo. Además, hay horticultores que compran toda su energía a un precio fijo o toda su energía a una tarifa variable. Se espera que, con el tiempo, los horticultores con contratos fijos también sufran las consecuencias del precio de la energía.

Nuestro análisis muestra que es probable que una parte importante de los cultivadores de invernaderos corra el riesgo de perder rentabilidad en los próximos 5 años debido al aumento del coste de la energía: los ingresos netos corren el riesgo de ser negativos y la solvencia puede caer en picado. Esto podría dar lugar a problemas de continuidad.

Ingresos netos futuros y solvencia de los cultivadores de invernaderos

Para examinar el impacto de los crecientes costes energéticos en la horticultura de invernadero, JBR estimó el beneficio neto futuro y la solvencia de los horticultores de invernadero. El análisis muestra que una parte sustancial de los horticultores de invernadero corre el riesgo de perder rentabilidad en los próximos cinco años como consecuencia del aumento de los costes energéticos: el resultado neto medio amenaza con ser negativo y la solvencia puede caer en picado. La base para la estimación son los resultados financieros medios y las cifras del balance 2017 - 2020 de las empresas de horticultura de invernadero de Agrimation (2020, Universidad e Investigación de Wageningen) y las hipótesis sobre los escenarios de desarrollo de los costes energéticos, los ingresos de explotación y los costes de depreciación.

La figura 1 muestra la evolución de los ingresos netos de una empresa media de horticultura de invernadero en escenarios con diferentes tasas medias de crecimiento anual de los costes energéticos. En esta estimación, los ingresos de explotación y todos los demás costes se mantienen constantes durante el periodo de previsión.

Gráfico 1: Resultado neto de los cultivadores de invernaderos de 2017 a 2026 cuando suba el precio del gas

Si la facturación de los horticultores sigue siendo la misma y los costes energéticos aumentan un 15% anual, es probable que el resultado neto sea negativo en 2026 (véase también el cuadro 1). En esta estimación, los costes de amortización y todos los demás costes se han mantenido constantes durante el periodo de previsión.

Cuadro 1: A igual rotación de horticultores y un aumento del 15% de los costes energéticos, se obtiene un resultado neto negativo en 2026

Además del aumento de los costes energéticos, se espera que los horticultores de hoy sean más sostenibles y den pasos hacia una transición energética. El aumento de los costes de depreciación debido a las inversiones en sostenibilidad ejerce una mayor presión sobre los futuros ingresos netos (véase también el cuadro 2). En esta estimación, los ingresos de explotación y todos los demás costes se han mantenido constantes durante el periodo de previsión.

Los datos de Agrimation muestran que ya cerca del 28% de todas las empresas de horticultura de invernadero tienen una solvencia inferior al 50% y cerca del 17%, al 35%.

Prevemos que, si suben los costes de la energía, todo el sector caerá por debajo del 50%. En combinación con el aumento de los costes de depreciación, por término medio, los fondos propios pasarán a ser negativos para una parte significativa de las empresas de horticultura de invernadero. Dadas las circunstancias, los horticultores tienen poco margen financiero para invertir en la transición energética. Esto podría reducir aún más su solvencia, lo que podría provocar problemas de continuidad.

Transacciones, inversiones y ampliación de la agricultura de invernadero

A pesar de la volatilidad a la que se enfrenta la horticultura de invernadero, existe un clima positivo para las fusiones y adquisiciones. Por ejemplo, hay mucho interés internacional y de capital privado por los cultivos cubiertos y la agricultura vertical. Los Países Bajos han sido tradicionalmente uno de los países punteros en innovación y éxito en la horticultura de invernadero, que está deseando apostar por ella. Además, hay mucho dinero a bajos tipos de interés disponible para invertir. Las economías de escala son un factor importante para las fusiones y adquisiciones en la horticultura de invernadero. En 2020, el número de adquisiciones en la horticultura de invernadero fue superior al de los últimos 10 años, con 85 fusiones y adquisiciones. Esto es casi el doble del número de fusiones y adquisiciones en 2017: en aquel entonces, hubo un total de 45 fusiones y adquisiciones en la horticultura de invernadero. En 2021 se desarrolló un fuerte clima de fusiones y adquisiciones para proveedores e instaladores en particular. Por ejemplo, Atrium Agri ha tomado participaciones en varias empresas agrícolas desde 2019, con ocho colaboraciones actuales, entre ellas con un enfoque en el cultivo sostenible e innovador.

Las causas estructurales del elevado precio del gas pueden ser de carácter permanente

Es probable que los precios del gas sigan siendo altos en un futuro próximo. Se prevé que la escasez de gas siga siendo muy alta con el incierto curso de las sanciones contra Rusia y el conflicto internacional en curso. Por cierto, los impuestos sobre el consumo de gas también subirán debido, entre otras cosas, al aumento del precio del CO2. También pueden aumentar los costes de las soluciones energéticas más sostenibles, como el uso de la geotermia, ya que están indirectamente ligados al precio del gas natural. Para seguir el ritmo de la transición energética, habrá que realizar importantes inversiones y las subvenciones disminuirán en los próximos años. Además, con la subida de los tipos de interés, las inversiones serán menos atractivas. Las inversiones también supondrán mayores costes de depreciación y, por tanto, pesarán sobre las operaciones y los resultados. Debido a la competencia internacional, la cuestión es si tanto el elevado precio de la energía como los costes de inversión pueden repercutirse en el usuario final.

JBR puede formular estrategias de futuro con horticultores

Las soluciones provisionales de los horticultores incluyen posponer el (re)cultivo y empezar la temporada más tarde. Para algunos horticultores, será más rentable suministrar energía a la red que utilizarla ellos mismos, lo que dará lugar a invernaderos vacíos. Además, los horticultores podrían pasarse a cultivos "fríos", es decir, cultivos que prosperan a temperaturas más bajas, como las coles y los pimientos.

Muchos horticultores con menos margen de flexibilidad financiera y escasa solvencia, tendrán que adoptar otras estrategias. Hay que considerar cuidadosamente dónde hay espacio en una empresa para financiar la transición energética, la innovación y/o la digitalización. Para garantizar el futuro de los horticultores, se pueden desarrollar nuevos modelos de ingresos para aumentar el volumen de negocio y reestructurar las operaciones empresariales. En este caso, los análisis de escenarios y los modelos de liquidez pueden ayudar. Uno de los resultados de un análisis interno y externo de una empresa de horticultura de invernadero podría ser que es más rentable llevar los conocimientos al extranjero, y por tanto internacionalizarse, donde la tecnología sostenible de nueva creación rinde más. También pueden identificarse y establecerse asociaciones estratégicas para que el riesgo se comparta y las inversiones sean más sostenibles. Por último, el análisis puede mostrar que es más rentable poner la empresa en venta o crecer mediante adquisiciones.